正在读取宏观数据，并整理通胀、就业、利率、信用与市场情绪的变化……
| 项目 | 数值 | 说明 |
|---|---|---|
| 盈利收益率（前瞻） | — | 100 ÷ 前瞻 PE |
| ERP（前瞻口径） | — | − 10Y 国债 |
| ERP（TTM 口径） | — | 用过去 12 个月盈利 |
| 10Y 实际利率 | — | 剔除通胀后的真实资金成本 |
| 5Y 盈亏平衡通胀 | — | 市场对未来通胀的定价 |
ERP = 盈利收益率 − 10Y 国债收益率。
日波动 ≈ VIX ÷ √252。把"年化波动率"翻译成明天大概会晃多少。
原版（ElleryKing 估值表）：合理股价（主观单点／双值）→ 买点 = 合理价 × 0.5 → 卖点 = 合理价 × 1.4。
本表做了四处修补：
1）合理价从"单点"变"三源交叉"：分析师 1 年目标价（40%）＋ 前瞻 EPS × 行业合理 PE（35%）＋ 52 周交易中枢（25%）。 三者分歧越大，区间自动放宽，并在卡片上标出分歧度。
2）买点从"死打五折"变"按波动率动态折价"：年化波动 22% 时要求 10% 安全边际，波动 60% 时要求 20%。 同时给出「观察 / 合理 / 深度」三档，避免牛市永远等不到、熊市又买太早。
3）加入趋势与事件过滤：MA20/50/200 结构单独算分（不参与定价），财报日 <14 天自动提示减仓。
4）给出仓位换算：按"单笔最多亏 2% 总资金"反推可买股数，再受 25% 单票上限约束。原表只写持股比例，不告诉你为什么是这个数。
ElleryKing 评估：非周期股以未来5年一致预期EPS作为每股现金流代理，稳健消费/公用事业按8%、科技/成长软件按9%折现，永续增长率3%；结合前瞻EPS×行业PE中枢，按DCF 60%与相对估值40%加权，并保留10%折现率、2.5%永续增长率的保守DCF作参考。周期性由个股估值特征判定；过去5年正常化EPS按强周期10–12倍、成长周期18–22倍、弱周期12–15倍PE估值。买点=合理价×80%，止盈价分别为×1.2和×1.4。缺少完整5年分析师预测时，未覆盖年份按FY1/FY2增速延展并在方法中标注。
数据来源：api.nasdaq.com 官方接口（实时价、52 周区间、分析师目标价、年度 EPS 预测、日线 K 线），无需 API key。
行业 PE 区间为经验假设，非官方数据，已在表内标注。